上影线招行行长王小青：若错过科技金融，有可能错过一个时代

　　界面新闻记者 | 何柳颖上影线

　　8月31日，招商银行（600036.SH、03968.HK）召开2026年中期业绩发布会。招行行长王小青、副行长王颖，招行副行长、财务负责人、董事会秘书彭家文等高管出席，并就净息差、财富管理、科技金融等话题作出了具体分享。

8月31日，招商银行召开2026年中期业绩发布会。制图：界面新闻记者

　　8月31日收盘，招商银行A股股价报40.12元/股，涨1.96%。

　　王小青：“任职以后感到责任重大”

　　业绩会上，王小青分享了履职感想，表示任职以后首先感到的是责任重大：

　　第一，招行作为一家管理13万亿金融资产的国有金融机构，肩负着重要的职责使命；

　　第二，全行发展关系着12万招行人的共同期待，以及如何继续巩固一代代招行人累积下来的好的经营成果，在此基础上实现进一步的高质量发展；

　　第三，资本市场、投资人对于招行过去给予了认可和厚爱，如何不辜负各位投资人对于招行的认可。

　　王小青称，招行面临着很重要的发展机遇，现实情况下也有一些挑战。挑战一方面来自于银行业共同面临的挑战，例如低利率环境下净息差带来的压力，以及在经济增速下行、全社会融资结构发生深入变化的背景下，贷款需求在减弱。

　　另一方面，也有招行结构性特点形成的阶段性挑战。“随着居民的资产负债表处于阶段性重构的阶段，出现了‘去杠杆’的现象；另外也有部分客户的还款意愿和阶段性的还款能力受到了影响；以及在市场规范化的背景下，共债风险阶段性的呈现。”

　　净息差：最困难的时期已经过去

　　今年上半年，招商银行实现营收与净利润的双增长。营业收入1781.81亿元，同比增长4.83%；归属于该行股东的净利润764.45亿元，同比增长2.02%。

　　其中净利息收入1120.22亿元，同比增长5.60%。界面新闻记者留意到，招行今年上半年实现利息收入1727.33亿元，同比下降2.42%；利息支出607.11亿元，同比下降14.41%，负债成本管控成效明显。非利息净收入661.59亿元，同比增长 3.56%。

三大配资

　　截至6月末，招行资产总额13.79万亿元，较上年末增长5.47%；贷款和垫款总额7.45万亿元，较上年末增长2.69%；负债总额12.43万亿元，较上年末增长5.45% ；客户存款总额10.16万亿元，较上年末增长3.32%。

　　净息差水平有所改善。今年上半年，净息差为1.83%，同比下降5个基点，降幅有所收窄。其中2026年第二季度净息差为1.82%，环比下降1个基点，呈现逐步企稳迹象。

图片来源：招商银行半年报

　　全行业看，国家金融监督管理总局发布的2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度1.40%上升1个基点，是2022年一季度以来首次单季环比上升。

　　“目前看到息差降幅在明显收窄，甚至在趋稳。”彭家文在回答提问时表示，对于招行而言，影响息差下降的因素主要还是来自于资产端，首先是重定价因素仍然没有完全消化，这是银行业的共性因素；共性因素还有整个信贷需求不足导致的资产价格下行；招行的个性化因素在于，历来零售信贷资产，尤其是信用卡资产占比较高，但当前环境下，相对收益较高的资产增长放缓，也带来了息差下行的压力。

　　彭家文表示，总体而言，目前仍然难以得出“息差已经开始反弹、已经没有息差下行压力”的结论，但他认为，息差下行最困难的时期已经过去，有利因素包括科学合理的货币政策支持、有序竞争格局下银行存贷款定价将更加理性、合意等。

　　“对于全年的判断，我们强调三个目标。第一，实现降幅收窄，我想这个目标肯定能实现。第二，仍然保持市场领先，我们对这个目标也有信心。第三，力求在今年实现息差的企稳。”彭家文介绍。

　　资产质量方面，截至6月末，招行不良贷款余额702.51亿元，较上年末增加20.45亿元；不良贷款率0.94%，与上年末持平。

　　其中，界面新闻记者留意到，招行个人住房贷款不良率为0.48%，较上年末减少了3个基点；但信用卡贷款不良率达1.90%，较上年末增加16个基点，是最主要的拖累项。不过，信用卡使用情况有所改善，截至6月末，该行信用卡流通卡9770.73万张，流通户7043.22万户，均较上年末有所上升。

图片来源：招商银行半年报

　　安全垫方面，拨备覆盖率385.10%，较上年末下降6.69个百分点；贷款拨备率3.63%，较上年末下降0.05个百分点。

　　财富管理：有信心保持长坡厚雪的加速度态势

　　“招行大财富管理再上新台阶。”王小青在会上表示。

　　截至6月末，招行零售AUM规模突破18万亿元，较上年末增长7.96%，半年增量1.36万亿元，创历史新高。企业财富管理产品日均余额6326.11亿元，较上年全年增长20.51%。资管业务总规模近5万亿元，较年初增长5.29%。托管资产余额23.58万亿元，较年初增长8.17%。

　　从收入端看，今年上半年，招行大财富管理收入（包括财富管理、资产管理和托管业务手续费及佣金收入）247.04亿元，同比增长18.44%，增幅为近5年最好水平。

　　其中财富管理手续费及佣金收入161.92亿元，同比增长26.53%。托管业务佣金收入为31.42亿元，同比增长20.52%。但资产管理手续费及佣金收入53.70亿元，同比下降1.52%。

　　从客群结构看，“财富管理需求更强的客群AUM增长更快，金葵花及以上的分层客群， AUM的增速都高于去年同期，也高于全客群。”王颖介绍。

　　截至6月末，招行零售客户2.31亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长3.13%。金葵花及以上客户（指在该公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）640.74万户，较上年末增长8.02%。私人银行客户（指在该公司月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）21．60万户，较上年末增长8.36%。

　　至于AUM、非息收入后续能否保持高速增长，王颖认为，这与市场的活跃度、交易高度相关，不一定维持高速增长，“但长期来看，我们有信心保持长坡厚雪的加速度态势”。

元股证券:ygzq.hk

　　王小青强调，挑战之下，要通过大财富管理继续巩固招行的零售银行特色，“不能因为市场发生阶段性的变化，就丢掉我们的优势和特色。”

　　值得注意的是，招行零售金融板块利润增速以及占比均呈下降趋势。今年上半年，招行零售金融业务税前利润428.88亿元，同比下降17.58%，占集团税前利润的47.27%，同比下降11.26个百分点；营业收入968.20亿元，同比增长0.65%，占集团营业收入的54.34%，同比下降2.25个百分点。

　　科技金融：若错过，有可能错过一个时代

　　王小青在会上指出，应该把握科技金融的机遇。“在国家大力鼓励科技创新，在资本市场功能进一步强化的背景下，任何一家金融机构错过了科技金融，它不仅仅是错过了一个商业机会，有可能错过的是一个时代。”

　　招行正对科技金融给予组织架构上的全面支持。财报显示，44家境内分行均设立科技金融部并加强科技金融专门支行的服务布局，形成了“1+20+150”的科技金融机构阵型，即1个科技金融委员会、20家科技金融重点分行、150家科技金融专门支行的组织阵型。

　　截至6月末，招行服务科技类企业客户37.83万户，其中科技榜单企业超20万户。

　　数字化、智能化方面，招行强调，践行AI First，智能化转型全面提速。坚定执行AI“优先” “领先” “率先”，释放AI价值。

　　报告期内，招行信息科技投入46.79亿元，达到公司营业收入的2.99%。智能化人才储备方面，截至报告期末，集团研发人员达 10946人，占集团员工总数的8.98%。

　　Tokens吞吐成为业内关注的重要指标，报告期内，招行日均Tokens吞吐较上年增长超78%，落地领域模型256个，较上年末增长40%。场景应用方面，该行在零售金融、批发金融、风控、运营、办公等多个领域落地智能化场景1386个，较上年末增长62%。同时，报告期AI在提效方面带来1388万小时的等效人工工时贡献。

　　招商银行首席信息官周天虹具体分享道，在对公信贷管理方面，围绕贷前的小企业尽调报告，当前已经做到90%的工作量由AI完成。贷中方面，“保函闪电开”借助AI实现了关键信息抽取和辅助决策，业务处理时间从原来超过30个小时提速到平均2.72个小时，其中投标保函能够实现分钟级出函。贷后管理方面，AI 智能监测的结果采纳率达到68%，推动客户经理提前处置潜在风险，预警提醒时间比传统模式平均提前45天。

　　“近期，招行在‘十五五’规划的基础上，对于下一步智能银行的建设进行了一个更细致的安排。当前我们提出了一个比较高的目标，正围绕这个目标进行全面部署。”周天虹提及。

　　王小青表示，智能化时代为商业银行带来了巨大机遇。“这可能不一定直接体现在财务报表上的收益，甚至阶段性地体现为支出和成本。但我们认为，更科学、更有效地把握智能化的技术，对于商业银行的经营具有非常重要的意义。”

　　界面新闻记者留意到，8月28日，招行公告称，董事会已全票审议通过《关于AI算力投入中期规划（2027-2028）的议案》。