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图片来源：界面图库
新能源车险保费一路“高歌猛进”，但这门生意还没找到赚钱的节奏。
据公安部统计，截至2025年底，全国新能源汽车保有量达4397万辆，占汽车总量的12.01%。2026年6月底，这一占比达到13.19%。
这造就了新能源车险的庞大市场，传统燃油车险主导的市场结构逐步转变。2025年，我国新能源车险保费收入达到1900亿元，同比增长34.94%，占车险整体保费收入比重达20.19%。
在保费规模稳步增长的背后，承保盈利仍持续承压。在“绿色保险助力中国式现代化——全球新范式”论坛暨第三届国际绿色能源新兴风险论坛上发布的《绿色交通保险白皮书》（下称《白皮书》）指出，2025年中国新能源车险承保亏损56亿元，显示定价和损失控制承压，而非新能源汽车整体不可保。这凸显了推进更精细的风险分类、更经济的维修方案和更有效的数据应用的必要性。
险企喊亏
新能源车险成本高、难赚钱，行业长期陷入“车主喊贵、险企喊亏”的结构性矛盾中。
元股证券:ygzq.hk中国精算师协会与中国银行保险信息技术管理有限公司发布的新能源车险2025年赔付信息显示，2025年，我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，比上年增加1248万辆，增长40.1%；保费收入1900亿元，提供风险保障金额159万亿元；承保亏损56亿元，同比减亏1亿元；综合成本率同比下降1.3个百分点。此外，429个规模车系中，143个赔付率超过100%，且尚未计入经营管理费用。
而各头部险企也在新能源车险业务的亏损中挣扎。界面新闻记者了解到，为降低财险整体综合成本率，部分险企会限制高亏业务的整体规模，如新能源货车、新能源商用车等高赔付率业务就被包括在内。这也是如今新能源商用车、电货车投保难的困境来源。
“新能源货车保险我们做得少，营运货车成本不好，到调度额度就会关掉不卖了，客户有需求也买不到，一个月的量有限。否则保险公司会亏钱。”某头部产险公司人士告诉界面新闻，“但有些中小财险缺业务的话会愿意保，能力和服务都是一样的。不过报价科不科学、能不能赚到钱就另说了。价格也可以往高一点报。”
也有头部险企凭借规模效应及有效运营，实现部分新能源车险业务的盈利。如太保产险总经理陈辉在2025年年报业绩说明会上表示，2025年太保新能源车的整体业务成本显著改善，家用车新能源业务目前已经进入稳定盈利区间。
“头部险企已经可能看到盈利，在我看来可能更大一部分原因在于累积到足够的规模效应，二是在具备规模效应的情况下可以去做风险筛选。”某财险公司高管对界面新闻表示，“对于中小保司来说，没有规模就更无法去做筛选。”
定价模型还在完善中
值得注意的是，与传统燃油车相比，新能源车的出险频率并没有明显差距，但单次事故成本更高。
优配网入口根据《白皮书》，新能源汽车并未简单表现为“事故更多”。现有国际研究并未形成电动车事故频率显著高于燃油车的一致结论，真正较为稳定的差异更多体现在事故后的损失程度和维修经济性。德国保险协会的车型配对研究显示，电动车综合车损险（Vollkasko）案均赔款仍比同类燃油车高约15%-20%；英国、法国相关研究同样显示，动力电池、高压系统、集成式车身结构以及传感器维修和校准等因素可能推高单次事故成本。
具体到车险业务方面，中意财险董事总经理、首席执行官袁颖晖在接受界面新闻专访时表示，新能源车险相较传统燃油车，变化首先体现在维修配件体系方面，而其中最关键的是电池。
“电池占整车成本的比重可能超过50%，且电池的使用寿命特性决定了，即便是外部轻微损伤，也可能导致整包更换，这与燃油车‘以修为主’的维修逻辑存在根本差异，因此零配件尤其是电池，是当前阶段赔付成本偏高的一个主要原因。”袁颖晖表示。
“二是定价模型。”袁颖晖对界面新闻分析称，“传统燃油车经营多年，数据积累相对充分：虽然国内并未完全采用基于使用行为的保险（UBI）定价模式，即根据用户驾驶行为习惯定价，但车型定价、地区定价以及一定程度的行为定价等定价因子已经比较有效。但在新能源车上，特别是智驾功能普及之后——即便尚未进入L3阶段——人机交互大幅增多，车辆的实际风险特征已发生明显变化，但这些特征在现有定价因子中没有得到充分反映。”
此外，《白皮书》认为，新能源汽车还将风险从车辆行驶阶段延伸至事故处置、能源补给和车辆退役。因此，新能源汽车风险不能用统一的“新能源风险系数”概括，而应根据车辆用途、电池状态、车型可维修性和具体使用场景分别评估。
“传统模式下，车险就是保车本身，而新能源车已不单纯是一个‘车’的概念，至少可以拆解为整车、电池和智驾系统三个部分。当这三者整合为一个系统来考量时，其风险结构与原有燃油车模型是完全不同的。”袁颖晖告诉界面新闻，“我们确实在积累数据，但很多数据不能直接翻译成出险数据，很多模型还在建立的过程中。”
建立数据的互联互通
在数据获取方面，袁颖晖认为，单靠保险业很难去实现数据的互联互通，需要多方协力。
“首先政府层面要推动，其次，监管和工信部要搭数据平台。数据很敏感，不可能随意泄露，关键是怎么搭平台、怎么建标准。”袁颖晖对界面新闻表示。
“现在车企讲的安全标准和保险的标准其实没对齐，把标准拉齐以后，相当一部分问题不需要完全的数据交互，只是个模型问题。”袁颖晖解释道，“模型放第三方托管，用公共数据，产出结果就行。但这事必须自上而下地推，单靠行业、单靠保险公司是推不动的。保险公司可以和某一家车企合作，但这种单一合作很难复制。”
目前，数据的打通与对齐正在推进。2025年初，金融监管总局等六部门联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，提出加强相关部委及所属单位的统筹协调，建立常态化联系工作机制，依法依规开展新能源汽车相关数据共享。
2026年年初，北京在全国率先启动智能网联新能源汽车商业保险的开发应用工作，将在现有新能源车险基础上优化升级，实现L2至L4全级别智能网联新能源汽车的统一适配。
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